投資初心者
先生、「デフォルト運用」ってどういう意味ですか？不動産投資用語で出てきたのですが、よく分かりません。
投資研究者
なるほど。「デフォルト運用」は、簡単に言うと、投資家から具体的な運用指示がない場合に、あらかじめ決めておいた方法で運用することだよ。例えば、AさんとBさんがいて、どちらも投資の指示を出さなかったとする。その場合、あらかじめ決めていた「デフォルト運用」に基づいて、AさんBさんのお金を運用するんだ。
投資初心者
なるほど！でも、なんでそんなことをする必要があるんですか？投資家自身が運用方法を決めればいいんじゃないですか？
投資研究者
それは良い質問だね！実は「デフォルト運用」は、昔は使われていたんだけど、今は使われていないんだ。昔は投資家が無関心で運用指示を出さないケースが多かったため、自動的に運用が行われる「デフォルト運用」が導入されていたんだ。しかし、現在は「指定運用方法」という仕組みに変わっていて、投資家自身が運用方法を決めないと投資が開始されないようになっているんだよ。
デフォルト運用とは。
不動産投資の世界では、「デフォルト運用」という言葉を耳にすることがあります。これは、投資家から具体的な運用指示がない場合に、あらかじめ決められた投資商品で運用を行う仕組みのことです。つまり、投資家が何も指示を出さなくても、自動的に資産運用が行われるということです。この仕組みは、2018年4月30日までは採用されていましたが、2018年5月1日以降は「指定運用方法」という新しい仕組みに変わりました。どちらも、投資家からの指示がない場合の運用方法を定めたものですが、現在は「指定運用方法」が主流となっています。
デフォルト運用とは？
不動産投資には、大きく分けて「自分で物件を選んで購入する区分マンション投資などの現物不動産投資」と、「プロが運用する不動産ファンドなどに投資する間接不動産投資」の2種類があります。
その中でも、J-REITや私募REITなどの不動産投資信託、そして不動産クラウドファンディングといった間接不動産投資において、「デフォルト運用」という言葉が使われるケースがあります。
デフォルト運用とは、投資家が特に運用方法を指定しない場合に、あらかじめ決められた運用方法に従って投資が行われることを指します。
例えば、ある不動産クラウドファンディングのファンドで「運用期間は3年間、目標利回りは年利5%」と設定されていたとします。
この時、デフォルト運用では、特に投資家からの指示がなければ、ファンド運用者はこの設定に基づいて運用を行います。
つまり、投資家は個別に運用方法を検討する必要がなく、ある程度自動的に投資を進められるというメリットがあります。
デフォルト運用の仕組みとメリット・デメリット
– デフォルト運用の仕組みとメリット・デメリット
不動産投資には、大きく分けて「デフォルト運用」と「指定運用」の2種類の運用方法があります。
デフォルト運用とは、あらかじめ運用会社が設定した投資戦略に基づいて、投資家の代わりに不動産の運用・管理を行う方法です。一方、指定運用は、投資家自身が投資する物件や運用方法を決定する形の運用方法を指します。
デフォルト運用は、不動産投資の知識や経験が少ない初心者にとって、手間をかけずにプロの運用に任せることができるという大きなメリットがあります。
具体的には、
* -物件選びや賃貸管理の手間がかからない-
* -プロのノウハウを活用した運用で安定収益を目指せる-
* -空室リスクや家賃滞納リスクなどを分散できる-
といったメリットが挙げられます。
一方で、運用内容を自身でコントロールできない、運用会社に支払う手数料が発生するといったデメリットも存在します。
そのため、デフォルト運用と指定運用のどちらが適しているかは、投資家の知識や経験、投資目標などによって異なります。それぞれのメリット・デメリットを理解した上で、自身に合った運用方法を選択することが重要です。
指定運用方法とは？デフォルト運用との違い
不動産投資には、大きく分けて「指定運用方法」と「デフォルト運用」の2つの運用方法があります。
指定運用方法とは、投資家自身が運用方針を決め、その指示に従って運用会社が投資を行う方法です。不動産投資に精通している、または積極的に運用に関与したい投資家に向いています。一方、デフォルト運用は、運用会社があらかじめ設定した標準的な運用方法に従って投資を行う方法です。投資初心者や、運用に時間をかけたくない投資家に向いています。
指定運用方法では、高いリターンを狙うこともできますが、その分リスクも高くなります。一方、デフォルト運用は、安定した収益を期待できますが、指定運用方法と比較するとリターンは低くなる傾向があります。どちらの運用方法が適しているかは、投資家の知識や経験、投資目的、リスク許容度によって異なります。
平成30年5月以降の変更点
平成30年5月より、不動産特定共同事業法が改正され、不動産投資における運用方法のルールにも変更がありました。特に注目すべきは、デフォルト運用が「事業者が選択する任意運用」から「投資家が選択する任意運用」へと変更された点です。
改正前は、投資家が特に運用方法を指定しない場合、事業者が独自に決めた方法で運用されるケースが一般的でした。しかし、改正後は、投資家が運用方法を選択しない場合は、法で定められた方法で運用されることになりました。これは、投資家保護の観点から、より透明性の高い運用を促すための変更です。
不動産投資における運用指図の重要性
不動産投資では、投資家がどのように物件を運用したいかを明確に示すことが非常に重要です。投資家自身の意向と異なる運用が行われてしまうと、想定していた収益を得られないばかりか、損失を被ってしまうリスクもあるからです。
不動産投資における運用方法には、「デフォルト運用」と「指定運用」の二つがあります。デフォルト運用とは、あらかじめ運用会社が設定した標準的な運用方法に従って物件を運用することです。一方、指定運用とは、投資家が自ら運用方法を指定することです。
どちらの運用方法を選択するかは、投資家の不動産投資の知識や経験、そしてリスク許容度によって異なります。例えば、不動産投資の初心者で、リスクを抑えたいと考える場合は、運用会社のノウハウを活用できるデフォルト運用を選ぶと良いでしょう。一方、ある程度の知識や経験があり、積極的に収益を追求したいと考える場合は、自ら戦略を立てられる指定運用を選択するのも良いでしょう。
重要なのは、自身の投資スタイルや目標に合った運用方法を選択することです。そのためにも、それぞれの運用方法の特徴やメリット・デメリットをしっかりと理解しておく必要があります。
