ハイ・イールド債投資のリスクとリターン

投資初心者

先生、ハイ・イールド債って、なんか難しそうな名前ですが、どういうものなんですか？

投資研究者

そうだね。簡単に言うと、ハイ・イールド債は「ちょっと危ないけど、その分リターンの高い債券」のことだよ。

投資初心者

危ないというのは、具体的にどういうことですか？

投資研究者

例えば、お金を貸した会社が倒産してしまって、お金が返ってこないリスクが高いということだね。だから、ハイリスク・ハイリターンな投資と言われているんだ。

ハイ・イールド債とは？

ハイ・イールド債とは、格付けが低い企業が発行する債券のことです。一般的に、信用格付けが低い企業は倒産するリスクが高いため、高い利回りを投資家に提供して資金を調達しようとします。このため、ハイ・イールド債は「ジャンク債」とも呼ばれます。

ハイ・イールド債の魅力：高い利回り

ハイ・イールド債最大の魅力は、その名の通り高い利回りにあります。一般的に、ハイ・イールド債は、国債や高格付けの社債と比べて利回りが高めに設定されています。これは、発行体の信用力が相対的に低く、債務不履行のリスクが高いことを反映しているためです。投資家は、ハイ・イールド債に投資することで、より高い利子収入を得られる可能性がありますが、その分、元本損失のリスクも大きくなることを認識しておく必要があります。

ハイ・イールド債のリスク：デフォルトリスク

ハイ・イールド債は、高い利回りが期待できる一方、投資元本を失うリスクも内包しています。数あるリスクの中でも、デフォルトリスクは特に注意が必要です。デフォルトとは、債券の発行体が利息の支払いまたは元本の償還を履行できない状態を指します。ハイ・イールド債は、発行体の信用力が低いため、デフォルトに陥る確率が相対的に高くなります。もし、投資対象の債券がデフォルトした場合、投資家は元本の一部または全部を失う可能性があります。そのため、ハイ・イールド債投資を行う際には、発行体の財務状況や事業内容を十分に分析し、デフォルトリスクを適切に見極めることが重要です。

ハイ・イールド債の価格変動リスク

ハイ・イールド債は、利回りが高い分、価格変動リスクも大きくなる傾向があります。一般的に、金利が上昇すると債券価格は下落し、金利が低下すると債券価格は上昇します。ハイ・イールド債は、発行体の信用力が低いため、金利変動の影響を受けやすく、価格変動幅が大きくなる可能性があります。そのため、短期間で大きな損失を被る可能性もあります。ハイ・イールド債への投資を検討する際には、自身の投資期間やリスク許容度を踏まえ、慎重に判断することが重要です。

ハイ・イールド債投資の注意点

ハイ・イールド債投資は、高いリターンが見込める一方で、注意すべき点もいくつか存在します。

まず、ハイ・イールド債は、発行体の信用力が低いことが多いため、元本割れのリスクが高いです。企業業績が悪化したり、金利が上昇したりすると、債券価格が下落し、損失を被る可能性があります。

また、ハイ・イールド債は、流動性リスクも高く、売却したい時に希望する価格で売却できない可能性があります。特に、市場が混乱している局面では、買い手が少なくなり、流動性が低下する傾向があります。

さらに、ハイ・イールド債は、金利変動の影響を受けやすいという側面も持ち合わせています。金利が上昇すると、債券価格が下落するため、損失が発生する可能性があります。

ハイ・イールド債投資を行う際には、これらのリスクを十分に理解した上で、投資する必要があります。分散投資など、リスクを抑える投資方法を検討することも大切です。